银监会《商业银行并购贷款风险管理指引》全文

　　第十条商业银行评估法律与合规风险，包括但不限于分析以下内容：

　　（一）并购交易各方是否具备并购交易主体资格；

　　（二）并购交易是否按有关规定已经或即将获得批准，并履行必要的登记、公告等手续；

　　（三）法律法规对并购交易的资金来源是否有限制性规定；

　　（四）担保的法律结构是否合法有效并履行了必要的法定程序；

　　（五）借款人对还款现金流的控制是否合法合规；

　　（六）贷款人权利能否获得有效的法律保障；

　　（七）与并购、并购融资法律结构有关的其他方面的合规性。

　　第十一条商业银行评估整合风险，包括但不限于分析并购双方是否有能力通过以下方面的整合实现协同效应：

　　（一）发展战略整合；

　　（二）组织整合；

　　（三）资产整合；

　　（四）业务整合；

　　（五）人力资源及文化整合。

　　第十二条商业银行评估经营及财务风险，包括但不限于分析以下内容：

　　（一）并购后企业经营的主要风险，如行业发展和市场份额是否能保持稳定或呈增长趋势,公司治理是否有效，管理团队是否稳定并且具有足够能力，技术是否成熟并能提高企业竞争力，财务管理是否有效等；

　　（二）并购双方的未来现金流及其稳定程度；

　　（三）并购股权（或资产）定价高于目标企业股权（或资产）合理估值的风险；

　　（四）并购双方的分红策略及其对并购贷款还款来源造成的影响；

　　（五）并购中使用的固定收益类工具及其对并购贷款还款来源造成的影响；

　　（六）汇率和利率等因素变动对并购贷款还款来源造成的影响。